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《新型电力系统发展蓝皮书》正式发布，提出构建新型电力系统总体框架。6月2 日，由国家能源局主办，电力规划设计总院、中国能源传媒集团有限公司承办的《新型电力系统发展蓝皮书》发布仪式在京举行。《蓝皮书》以2030、2045、2060 年三个时间节点提出新型电力系统发展路径：新型电力系统加速转型期（当前至2030 年）阶段，重点满足系统日内平衡调节需求；新型电力系统总体形成期 （2030 年至2045 年）阶段，规模化长时储能技术取得重大突破，满足日以上平衡调节需求；新型电力系统巩固完善期（2045 年至2060 年）阶段，储电、储热、储气和储氢等多种类储能设施有机结合，基于液氢和液氨的化学储能、压缩空气储能等长时储能技术在容量、成本、效率等多方面取得重大突破，从不同时间和空间尺度上满足大规模可再生能源调节和存储需求。我们认为，随着新型电力系统的稳步发展，储能系统运行的灵活性和效率有望大幅提升。

6 月16 个地区最大峰谷价差超过0.7 元/kwh，上半年19 个地区最大峰谷价差超过0.7 元/kWh。根据中关村储能产业技术联盟公众号，大部分地区已公布6月电网代理购电价格。6 月份有16 个地区的最大峰谷价差超过0.7 元/kwh，价差最大的依然是广东省（珠三角五市）1.347 元/kWh。相较于5 月，最新的电价政策执行后，大部分地区最大峰谷价差在缩减，浙江省、江苏省等9 个地区的峰谷价差有所拉大。对2023 上半年各地最大峰谷价差的统计发现，共有19个地区最大峰谷价差超过0.7 元/kWh，较2022 年同期相比各地价差在持续拉大。我们认为，本轮输配电价改革使输配电价结构更加合理，输配电价功能定位更加清晰，激励约束机制更加健全。

储能全国重点建设项目已超36GWh，百GWh 产线“巨无霸”出现。根据储能与电力市场公众号，2023 年以来至今，全国各地出台重点项目建设/项目储备清单，有多个储能电站项目或储能生产制造端项目入选。目前储能电站开发规模已超过36GWh，其中广东以12 个电站项目总规模17.3GWh 位居所有省份储能项目开发容量之首。两广、河南、云南、安徽、湖南、浙江乃至宁夏等地均有项目入选，宁夏则出现了百GWh 产能的“巨无霸”储能电芯及集成项目。我们认为，随着储能产业蓬勃发展，各地将争相布局优质电芯产能，储能电站开发规模有望持续扩大。

山东电网并网新型储能全国首破2GW，预计2025 年达5GW。根据中关村储能产业技术联盟公众号，截至5 月31 日，山东电网并网新型储能规模达到201万千瓦，位居全国第一位，同比增长160%，其中化学储能200 万千瓦、压缩空气储能1 万千瓦。预计到2024 年底，全省新型储能规模达到400 万千瓦以上，到2025 年达到500 万千瓦左右。我们认为，政策的出台对推动新型储能发展、发挥储能项目作用起到了重要作用，未来山东省新型储能规模还会持续保持健康增长的态势。

投资建议。我们认为配置储能能够提高新能源电力供应的发电质量，提高电网运行的安全性和稳定性，未来中长期看储能行业市场规模依旧具备较大的增长空间。随着储能行业高速发展，各环节龙头企业将不断受益，建议关注宁德时代、南网科技、英维克、阳光电源、上能电气、科华数据等。

风险提示。储能下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险；政策变化风险。